港口动力煤现货价格小幅下跌

港口现货价格方面,8 月11 日,黄骅港动力末煤(Q5500)平仓价报收838 元/吨,较前一周末下降11 元/吨。上周黄骅港动力末煤(Q5500)均值846 元/吨,与前一周相比下降10 元/吨(-1.19%)。


(相关资料图)

港口煤炭库存下降

煤炭库存方面,上周秦皇岛港、曹妃甸港、京唐港及国投港区煤炭总库存日均值为1148 万吨,较前一周均值减少53 万吨(-4.38%)。其中秦皇岛港、曹妃甸港、京唐港及国投港区库存日均值分别为532 万吨(-4.09%)、443万吨(-1.93%)、173万吨(-10.89%)。

下游电厂煤炭库存下降、日耗回升

下游需求方面,截至8 月3 日,全国煤炭重点电厂煤炭库存达到11039 万吨(-2.24%),日耗525.5 万吨(-4.63%);截至8 月3 日,南方八省电厂煤炭库存达到3631 万吨(-0.87%),日耗235.2 万吨(+14.79%)。

三峡水库来水量及蓄水量同比上升

水库来水及蓄水量方面,上周,三峡水库站入库流量均值达到16871 立方米/秒,较前一周均值下降16.5%,较去年同期同比上升21%;三峡水库站蓄水量均值达到256 亿立方米,较前一周均值上升1.4%,较去年同期同比上升39%。

今年1~7 月我国进口煤2.61 亿吨,增加88.6%,每吨838.1 元,下跌19.7%8 月8 日,海关总署发布数据显示,今年前7 个月,我国进出口总值23.55 万亿元人民币,同比增长0.4%。铁矿砂、原油、煤进口量增价跌,天然气、大豆进口量价齐升。前7 个月,我国进口煤2.61 亿吨,增加88.6%,每吨838.1 元,下跌19.7%;成品油2701.3 万吨,增加101.9%,每吨3912.2 元,下跌26.7%。进口天然气6687.6 万吨,增加7.6%,每吨3818.7 元,上涨0.6%。

建议关注资产优质、效率领先,且新能源转型步伐较快的华能国际(600011,买入)、国电电力(600795,未评级)、华电国际(600027,买入);

建议关注核电+新能源双轮驱动的中国核电(601985,未评级),核电高端制造标的景业智能(688290,未评级)、江苏神通(002438,未评级);

建议关注通过资产重组成为南网储能运营平台的南网储能(600995,未评级), 抽水蓄能产业链标的东方电气(600875,未评级)、中国电建(601669,未评级);

建议关注定位“风光三峡”和“海上风电引领者”目标的三峡能源(600905,未评级) ,以及福建海上风电运营商福能股份(600483,未评级)、中闽能源(600163,未评级);

建议关注国网旗下配电网节能上市平台涪陵电力(600452,未评级),以及三峡集团旗下的核心配售电及综合能源平台三峡水利(600116,未评级)。

风险提示

新能源发电的增长空间可能低于预期;火电基本面修复可能不及预期;新能源运营的收益率水平可能降低;电力市场化改革推进可能不及预期。

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