USDCAD：进一步偏离公允价值，上行通道完好无损

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基本面

近期数据显示，美国经济强化了美联储再次加息的理由。周三，美国联邦公开市场委员会会议纪要强调，通胀仍然高得令人无法接受，可能需要进一步收紧货币政策，以使通胀达到长期目标。这反过来又提振了美元兑加元汇率。此外，由于投资人担心中国潜在的房地产市场崩溃，吸引了一些避险（美元）买盘。据路透社报道，中国第二大房地产公司（恒大集团）周四根据美国破产法第15章向美国法院申请破产。这加剧了人们对中国经济状况恶化的担忧，并导致全球股市进一步下跌。值得注意的是，恒大集团是全球负债最重的房地产开发商，现已成为中国房地产危机的主要导火索。除此之外，对借贷成本快速上升带来的不利因素削弱了原油需求。这反过来又会削弱了与大宗商品挂钩的加元，并表明美元兑加元阻力最小的路径是上行；因此，任何有意义的修正性下跌仍可能被视为逢低买入机会；并且在没有来自美国或加拿大的任何影响市场走势的相关经济数据的情况下，下跌空间仍然有限。美元兑加元自 8 月 10 日以来一直在上升趋势通道内震荡交投。目前势头对进一步上行空间看起来很有利，因该资产保持在 50 小时和 100 小时指数移动平均线 (EMA) 上方，且呈上升趋势。与此同时，相对强弱指数高于 50，上涨势头继续处于激活状态。当前，美元兑加元上行结构的直接阻力位为 1.3550。下一个值得关注的阻力是上升趋势通道的上限 1.3570。任何高于后者的后续买盘都会将反弹势头扩大至 1.3600心理关口，然后是 5 月 25 日的高点1.3640。下行方面，1.3520 被视为初步支撑位。关键的博弈水平位于1.3500，再往下，下一站值得关注的水平是8 月 16 日的低点1.3475，最后为8 月 11 日的低点1.3410。

技术面

美元兑加元在7月中旬触及10个月低点1.3091后，一直呈现走高之势。此外，该资产还分别突破了50、89、100和 200 日均线等重要技术水平，同时在今日的交投中创下了 2 个月新高1.3558，进一步偏离公允价格1.2902；尽管如此，我们仍然认为，在止损单1.3670被触发之前，公允价格仍然有可能能回归。美元兑加元目前的动能指标表明，近期的反弹已经过度。具体来说，MACD 继续在 0轴上方走强，其快线处于 3 月份以来的最高水平，而 RSI 则徘徊在 70 超买区域内。如果多头攻克关键阻力1.3550 ，则可能会测试4 月峰值 1.3670。若突破后者，该货币对可能会升至 1.3700 心理关口，该关口在 2022 年 12 月保持坚挺。随后，进一步上涨可能会在 2023 年高点 1.3860 处停止。或者，如果近期的上涨势头消失，价格可能会回撤至 1.3372支撑位。突破该水平可能会为 4 月底部 1.3300 打开大门。若空头未能止步于此，该资产可能会重返公允价格1.2902。整体来看，美元兑加元一直在强劲反弹，在该货币对突破连接 2022 年 11 月至 5 月初较高低点的上升趋势线后，反弹加速。然而，由于价格已接近超买条件，不应排除回调的可能性。但随着价格仍然运行在上行通道内，至少目前仍然处于上升趋势中。操作上，以逢低买入为主。